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私募嘗鮮科創板 建議把握兩類投資機會

2019-08-06 10:10:24 作者: 來源:上海證券報 瀏覽次數:0 網友評論 0

中華PE:

 在喝下科創板“頭啖湯”之后,部分私募單周收益超過了10%。如何繼續分享科創板的紅利?有私募基金認為,可以把握兩類投資機會:一是每批科創板新股上市首周的交易性機會,二是在科創板行情帶動下主板科技股機會。

 私募看好科創板

私募排排網報告顯示,私募基金經理對8月A股的信心指數為113.34,環比下跌6.97%。而從私募的倉位來看,目前股票策略型私募基金的平均倉位為71.92%,和上個月同期的72.46%相比變化不大。種種跡象顯示,私募對市場整體走勢保持謹慎看法。

繼上市首周大漲之后,科創板第二個交易周又走出獨立行情,與主板的弱勢形成鮮明對比。這讓越來越多的私募重新評估科創板的意義和價值,并將其作為下半年乃至更長周期內領漲市場的核心。

雷根基金認為,7月各指數的波動率處于歷史低位,一般來說市場波動很難長期處于低位,預計8-9月市場將會作出方向性抉擇,潛在的最大可能是科創板行情超預期,進而帶動主板的科創類股票上漲。

千波資產研究中心也表示,盈利超預期的科技股會成為領漲板塊,而市場風格也將從白馬價值股徹底轉向科技成長股。

對于科創板首批上市企業大幅上漲的現狀,天和投資表示,短期科創板個股或因籌碼博弈而出現分化,但整體上仍是市場焦點所在,并將成為下半年結構性行情的核心。其理由是,目前的內外部環境都不支持市場走出整體性的反彈行情,有限的風險偏好將導致資金抱團在某一領域,而科技創新企業是眾望所歸的標的。

結構性行情剛起步

該如何繼續分享科創板的紅利?悟空投資認為,首先是把握好每批科創板新股上市首周的交易性機會,其次要抓住科創板行情下的主板科技股機會。

悟空投資表示,科創板將成為未來2-3年A股市場主戰場。從創業板推出的情況來看,其在半年內提升了科技板塊的估值水平,且開板之前就開始發揮提振作用,而金融行業受到了比較明顯的估值壓制,消費行業相對中性。此次科創板開市對科技類行業估值提升更加明顯。

該如何精選科創板個股?老牌私募星石投資認為,可以從三大方面著手:首先,關注經營壁壘,確定目標企業所在的賽道和核心競爭力,而賽道的選擇可以行業滲透率是否快速提升為參考。其次,關注公司本身的核心競爭力,比如品牌優勢、技術壁壘,或者高效率的商業運作模式、優勢的營銷渠道等。最后,目標企業的估值情況也需要納入考慮,但是選擇的估值方法與企業所處的生命周期有關。總之,需要綜合考慮企業所處的發展階段,只有采用合適的估值方法,才能正確地評估企業的價值。

對于看好的行業,悟空投資表示,對標科創板,資金對主板相關科技板塊和個股進行了追捧,未來這一結構性行情將會延續。天和投資表示,看好業績穩定性較高的消費醫藥板塊和代表未來趨勢的科技板塊,同時重視黃金板塊的交易性機會。

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